Tag标签
  • 传统
  • 图文
  • 卡片
全部文章

工业板块午后异动拉升 医药核心基金不断霸屏事

霸屏优化

  

工业板块午后异动拉升 医药核心基金不断霸屏事

  

工业板块午后异动拉升 医药核心基金不断霸屏事

  

工业板块午后异动拉升 医药核心基金不断霸屏事

  对于接下来医药行业的投资方向,国泰基金明星基金经理程洲十分看好原料药行业。在他看来,原料药行业将迎来历史发展机遇,行业发展空间巨大。在医药监管政策、行业发展趋势等因素的推动下,原料药将迎来黄金发展期,至少能够维持5至10年。

  磐耀资产董事长辜若飞也很看好原料药行业。在他看来,带量采购政策对传统仿制药企业形成很大压力,仿制药企业丧失了定价权。在仿制药价格大跌的情况下,成本控制显得尤为重要,原料药战略地位凸显,尤其是药用辅料的国产替代尚未被市场重视,相关产业会有好的投资机会。

  从过去半年来的业绩表现看,主动偏股基金业绩前10名均是医药主题基金,广发医疗保健股票基金以40.71%的回报率位居第一,中银医疗保健、中欧医疗健康位居第二、第三名。从过去一个月来的业绩表现看,在业绩前30名的主动偏股基金中,有29只基金属于医药主题基金,其中中欧医疗健康、中欧医疗创新、农银医疗保健、创金合信医疗保健等基金净值涨幅超过10%。从10月以来的业绩表现看,医药主题基金继续保持强势,偏股基金业绩前10名均被医药基金占据,创金合信医疗保健股票基金、富国生物医药科技混合基金、中融医疗健康混合基金等9只医药主题基金的收益率均超过7%。

  合煦智远消费主题基金经理程卉超表示,三季度末,消费指数已处于过去10年来的较高水平,整体消费板块的风险回报吸引力较年初下降。在家电、轻工和汽车等消费行业,仍有相当数量的公司估值不高,经营正在逐步走出底部,值得关注。

  油价暴跌近5% 一切才刚开始?油市频出黑天鹅 OPEC减产协议前景生变

  今年三季度,贵州茅台、五粮液等消费龙头股持续上涨。从公募基金的操作情况看,不少基金经理已经趁着股价大涨而落袋为安。

  10月22日,工业板块午后异动拉升,带动医药板块集体回暖,化学制药、单抗概念、生物医药等医药产业链板块表现强势,丰原药业、常山药业等多只个股涨停,亿帆医药、景峰医药等个股涨幅超5%。

  今天上证小幅低开,随后盘中一路震荡上行突破了2920点的压力,最高上攻到半年线日,我上次加仓后已经一个多星期没减仓了,因为两次探2891收盘在收回来

  今年以来医药主题基金表现出色,偏股基金业绩前10名往往被医药主题基金占据。基金三季度也加仓了医药,对于接下来医药行业的布局机会,多家公私募基金表示,看好原料药行业的发展机会。受带量采购新规实施、市场供需格局、定价机制等利好因素影响,原料药行业将迎来黄金发展期。

  由于国内医院销售的处方药中,注射剂占比更高,化药注射剂一致性评价的推行将推动国内制药行业更大范围和更大力度的洗牌。国内注射剂仿制药的质量水平有望逐步提升,但短期也会对原有注射剂企业的研发、生产和成本带来挑战,但长期来看,行业内大型的龙头企业的市占率仍有望提升。投资方面,以下几类标的将受益于一致性评价:1)通过欧美规范市场认证的注射剂及原料药企业,如普利制药、健友股份及部分出口规范市场的原料药企业等;2)受益于一致性评价产业链的相关企业,如山东药玻及部分合同研发外包企业。但仍需关注带量采购对于通过一致性评价的注射剂品种价格的影响。

  财通证券分析师沈瑞同样看好原料药行业的投资机会。他认为,受益于供给侧结构性改革,原料药新增产能受限,而人口老龄化程度加深带来的原料药需求持续扩大。供给难以持续放大,需求有一定的增量,必然带动原料药行业的景气度上升。今年的半年报显示,主要的原料药上市企业扣除非经常性损益后的净利润率创近5年新高,且上升趋势仍在延续。(上海证券报)

  谈及后市的布局方向,基金经理表示,主要看好医药和华为产业链。从三季报来看,基金已经着手进行了加仓。

  程洲表示,在大多数人看来,原料药属于低端原材料提供商,其实原料药是技术壁垒很高的行业。除了技术,还要有各种认证,如GMP认证、MBA认证、欧洲的CEP认证等。上述认证往往需要一两年时间才能完成,这也构成了新进入者的壁垒。

  华夏策略精选基金经理林晶表示,三季度降低了地产、航空和部分化工行业的配置,增加了华为国产化产业链、自主可控等子行业配置,对电子、计算机等个股配置进行了优化。

  上海某基金研究员分析道,医药板块内部分化较大。今年以来,表现最好的申万医疗服务上涨62.13%,申万中药仅上涨3.37%。在他看来,一些主动管理型医药基金业绩出色,远超医药指数表现,这主要得益于基金经理较为优秀的主动管理能力,尤其是对个股的选择。

  3)多品种规模化仿制,成本领先,品种丰富,质量可靠,利润合理——成为制药工业中的“格力、美的”,复制中国企业在家电、机械等领域的成功经验。

  上周我们进行了三季报业绩前瞻,根据预测,创新药、CRO、连锁药店、医疗服务、第三方检验服务、医疗器械等细分领域龙头公司依然可以维持高增长。建议重点关注超预期个股。

  集采政策已不再是投资者的焦点,市场预期也已进一步明确。短期来看,通过一致性评价且竞争格局较好的增量品种有望迅速扩大市场份额,成为部分企业的增长点。但从长期来看,随着竞争的加剧,仿制药的价格趋势仍将延续逐步下行的势头。

  合煦智远嘉选混合基金经理朱伟东表示,中期视角下,中国经济处在新旧动能转换期,未来仍然拥有巨大的发展潜力。目前市场呈现区间筑底、结构分化等特征。

  此外,过去几年,由于环保要求越来越高,大量的环保投入最终变成了行业发展壁垒,中国原料药行业优胜劣汰,龙头效应明显。

  消息面上,10月22日,云南国资工业投资平台——云南省工业产业投资有限公司正式揭牌。天眼查显示,该公司是由云南省工业投资控股集团100%持股,背后股东包括云天化集团、云南铜业集团、云南冶金集团等,实际控制人为云南省国资委。

  油价暴跌近5% 一切才刚开始?油市频出黑天鹅 OPEC减产协议前景生变

  程卉超表示,从中长期风险和收益角度考虑,主要配置了地产下行风险暴露充分、预期回报有较大吸引力的家居和厨电行业,以及估值偏低、产品生命周期长、持续经营能力强的价值型公司。

  东方财富Choice资讯的统计数据显示,过去几个月来医药主题基金表现始终强势。截至10月18日,不管是过去半年还是过去一个月,乃至10月份以来,医药主题基金均占据业绩排行榜前列。

  华夏、合煦智远、华宝等基金公司今日率先披露了2019年三季报。从基金经理三季度的操盘路径看,主要减持了前期涨幅可观的消费和农业板块,增持了医药与华为产业链个股。

  工业板块午后异动拉升 医药主题基金持续霸屏业绩排行榜!投资机会来了?

  11月收官战 三大指数震荡下跌 北上资金大幅流入 两只银行股牵动市场神经

  结合政策和业绩,建议投资者坚守医药核心三大主线)具备品种持续兑现能力的创新药企和业绩快速增长 CRO/CMO 板块;

  【工业板块午后异动拉升 医药主题基金持续霸屏业绩排行榜!投资机会来了?】10月22日,工业板块午后异动拉升,化学制药、单抗概念、生物医药等医药产业链板块表现强势。今年以来医药主题基金表现出色,偏股基金业绩前10名往往被医药主题基金占据。基金三季度也加仓了医药,对于接下来医药行业的布局机会,多家公私募基金表示,看好原料药行业的发展机会。受带量采购新规实施、市场供需格局、定价机制等利好因素影响,原料药行业将迎来黄金发展期。

  亲,《再说我的板块与个基(续一)》【消费板块两只】我曾专门码字说明《消费板块要重

  三季度行情分化较为明显,5G、自主可控、国产替代等主题明显反弹,而钢铁、石化、煤炭、地产等和宏观经济高度相关的公司股价表现相对较弱。

  当前时刻持续重点看好医药板块,主要基于三点:第一,在宏观经济环境充满不确定性背景下,医药板块具有相对比较优势;第二,随着带量采购政策的落地,政策的负面影响已经降低;第三,预计医药板块整体三季报有望表现良好。结合政策和业绩表现,我们认为三季报“强者恒强”的逻辑有望延续。

  即使从今年以来的时间维度看,医药主题基金同样表现抢眼。截至10月18日,在今年以来回报超过80%的偏股基金中,博时医疗保健行业混合基金、广发医疗保健股票基金和农银医疗保健股票均为医药主题基金。

  李静表示,三季度减持了少量银行股、部分业绩不达预期的中等市值股票以及公司治理不佳的标的。“目前股票仓位在80%左右,主要布局在医药、电气设备、家电汽车、非银以及公用事业等方面。”李静同时表示,港股部分品种已经具有中长期正向收益预期,要耐心布局,等待开花结果。此外,后续会更多关注行业景气度见底回升、估值较低的行业和板块。

  长三角区域一体化发展规划纲要:鼓励长三角地区高成长创新企业到科创板上市

  程洲也认为,在带量采购新规实施之后,原料药的定价模式发生了改变。以前作为制剂厂的原料供应商,通常采用成本加成法定价。随着原料药企业定价权提升,定价随之改成了利润分成模式,原料药企业利润弹性空间很大。“相比白马股,原料药企业的估值相对较低,市场对其认识不够,日后估值提升的空间很大。”

  亲,《再说我的板块和个基》先说明三点:一、我码字只面对小白,因此重操作,具体、务

  “原来做制剂和原料药都需要GMP认证,都需要国家批文,制剂企业采购原料药,用哪家公司的原料药都可以。但是,按照新的一致性评价标准,需要进行关联审批,如果原料药企业更换了,就需要重新申报。这意味着原料药企业的话语权得到了提升。”程洲补充道。

  就A股市场而言,恒越核心精选基金经理李静表示,从三季度走势看,A 股市场对外部因素的承受能力在增强,市场底部在逐步夯实。目前市场依然以存量博弈为主,后市震荡向上的概率较大,存在结构性机会。

  2)发展难仿药(长效、缓控释、吸入剂、药械组合、特殊治疗领域等),打造“有壁垒的仿制药”——投入小于创新药,但也有不错的壁垒。

  对于看好的方向,朱伟东表示,未来会选择更高品质、产业地位牢固、长期商业价值确定性更强的核心标的,投资主线可概括为“资产荒受益股+景气行业的龙头股+周期底部掘金”,关注创新药、疫苗、军民融合等投资机会。(上海证券报)

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  1)大力投入创新药,升级品种线——这需要极大的投入,只有头部企业和资金充裕的biotech可选。

  华夏行业精选基金经理王劲松表示,8月份适当提升了仓位,减持了涨幅较大的部分农业和食品饮料标的,增持了新能源汽车和新能源设备供应商。

  华夏磐晟基金经理董阳阳表示,三季度减少了金融板块的配置,仅保留了成长性较高的保险行业和龙头效应明显的地产行业,适当地从自下而上的角度加大了对云计算、5G 、OLED和医药板块的配置比例。

  近期,国家药监局发布了《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求(征求意见稿)》《已上市化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价申报资料要求(征求意见稿)》,时隔两年重新启动对化药注射剂一致性评价规定征求意见。总体而言,新的征求意见稿和17年底版本基本相同,部分细节调整也是往美国等发达国家的要求靠拢,要求更加严格,比如改剂型和改盐根移出一致性评价要求,须进行新的临床试验,类似于美国的505(b)(2)。

  可以预见,未来投资人的组合将以这三类成功转型的药企+非药(医疗服务、CRO、器械、连锁药店)中的龙头为主,行业投资逻辑会非常清晰。

上一篇:

下一篇:

本站文章于2019-12-02 05:32,互联网采集,如有侵权请发邮件联系我们,我们在第一时间删除。 转载请注明:工业板块午后异动拉升 医药核心基金不断霸屏事 霸屏优化